深圳百灵科技有限公司贵州百灵自述倒贷经历：供应商成帮手去年划出逾20亿

用户投稿 2025年08月22日 06:56:01 11 0

贵州百灵自述倒贷经历：供应商成帮手去年划出逾20亿

时隔半个多月，贵州百灵终于回复了深交所的关注函。

此前的5月15日，贵州百灵收到了深交所的关注函，被要求立即自查控股股东及关联方是否仍存在非经营性资金占用的行为。通过多次延期，6月4日晚间，贵州百灵终于发布对深交所关注函的回复公告。

这次对深交所关注函的回复，却掀开了这家老牌药企更大的财务问题。

根据贵州百灵对深交所关注函的回复内容，公司以供应商贵州宜博经贸有限责任公司（以下简称：宜博经贸）、潮州市潮安区梅园印务有限公司（以下简称：梅园印务）、安顺市宝林科技中药饮片有限公司（以下简称：宝林科技）为“中介”，仅在2019年度就累计划出资金20.85亿元。

其中，有14.22亿元为通过供应商进行的倒贷资金，有4.9亿元最终流入了贵州百灵实际控制人处形成资金占用；有1.7亿元提供给供应商使用。

值得注意的是，这样的资金划转一直持续到今年5月。今年1月至5月19日，还出现通过供应商违规使用资金的情况。

供应商成“中介” 去年划出资金逾20亿

根据贵州百灵对深交所关注函的回复，贵州百灵在2019年度以预付货款、银行贷款定向支付的方式向供应商宜博经贸、梅园印务、宝林科技累计划出资金20.85亿元，其中通过上述供应商进行的银行倒贷资金为14.22亿元、供应商使用资金为1.7亿元、实际控制人占用资金为4.92亿元；累计收回资金21.43亿元（含利息）。

在关注函中，贵州百灵详细列举了与这三家供应商的资金划转情况。记者发现，贵州百灵与这3家供应商进行银行倒贷为目的的资金划拨十分频繁，基本上都是由贵州百灵将资金划出至上述某一家供应商账户中，经过一周左右的时间，再由这些供应商划入贵州百灵。

资金流动频繁时，每天都会有这样的进出倒账。以2019年9月为例，贵州百灵分别在9月25日、26日、27日连续3天里，每天向宜博经贸划转出1亿元资金，在2019年9月26日、27日、29日，宜博经贸再略微变动资金数额共计划入3亿资金到贵州百灵账户。

贵州百灵称，这样的银行倒贷行为产生的原因是公司按期向金融机构归还到期流动资金贷款，按期归还后，银行发放新一期的流动资金贷款，银行受托支付到公司指定供应商，供应商收到后再转入公司指定的账户。

银行倒贷只是一方面，这3家供应商的资金还会流向贵州百灵的控股股东，形成控股股东对贵州百灵的非经营性占用资金。

数据显示，贵州百灵在2019年度向供应商划出资金4.92亿元，划入资金5.5亿元，均属于关联方非经营性占用，形成实际控制人非经营性占用公司资金日最高余额达到了4.1亿元，占贵州百灵2019年经审计净资产的10.11%。

值得注意的是，这样的行为在今年也一直持续。数据显示，贵州百灵2020年1月1日至5月19日向供应商划出资金1.97亿元，划入资金1.97亿元。贵州百灵称，此款项属于正常贷款的受托支付与收回。在同时期，贵州百灵实际控制人占用资金5.66亿元。

贵州百灵还长期向这3家供应商提供资金。2019年度这3家供应商使用贵州百灵资金1.7亿元；2020年1月1日至2020年5月19日，使用资金2.49亿元。

在关注函的回复中，贵州百灵明确，部分供应商使用资金不符合深圳证券交易所《上市公司规范运作指引》等有关规定的要求；实际控制人非经营性占用资金不符合中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》和深圳证券交易所《上市公司规范运作指引》等有关规定的要求。

3家“转贷供应商”或互有交集背后关系成谜

事实上，企业进行倒贷并不罕见。在上市公司山西焦化此前回复上交所对公司2018年年报审核问询函中就表示，为了保证资金链稳定，防止出现营运资金缺口，还需5亿-10亿元左右用于银行倒贷续贷。

不过，通过正规银行进行倒贷，和利用民间借贷的倒贷，以及像贵州百灵这样以供应商作为资金划转中介进行倒贷，背后的文章却很不一样。

新京报记者注意到，贵州百灵提到的上述3家供应商，在此之前均没有在公司信息披露的公告里出现过，贵州百灵对前五大供应商的采购金额总和，也不过3亿元，离公司此次披露的往来资金逾20亿有着非常明显的差别。

按照贵州百灵的说法，宜博经贸、梅园印务、宝林科技3家供应商均和公司没有关联关系。那么，这3家供应商都是什么来头？

首先讲一下来自广东的梅园印务。梅园印务为一家广东潮州的企业，主要经营包装装潢印刷品、其他印刷品印刷等业务，背后老板名为李健新，其持有梅园印务75%的股权。

梅园印务旗下，仅有的唯一一家持股50%的子公司为潮州市潮安区正忠小额贷款股份有限公司，经营范围自然也是办理各项小额贷款，也曾因借款合同纠纷起诉他人。

记者注意到，梅园印务虽然从未出现在贵州百灵公告中，但李健新却曾与贵州百灵有过关联。

2019年4月，贵州百灵以1.65亿元的资金收购了中证泰兴持有的一家名为重庆海扶医疗科技股份有限公司（以下简称：重庆海扶医疗）15.79%的股权。2019年7月，贵州百灵再次宣布将以自有资金对重庆海扶医疗投资2.5亿元。

在这一次增资之时，重庆海扶医疗的股东名单中就出现了李健新的名字，且当时李健新与贵州百灵对重庆海扶医疗的持股数量一致，并列为第二大股东。今年1月，贵州百灵披露的重庆海扶医疗股东名单中，李健新持股占比为12.635%。根据企查查资料，李健新现为重庆海扶医疗的董事。

新京报记者发现，剩下两家与贵州百灵资金来往密切的宜博经贸、宝林科技，背后为同一实际控制人。

数据显示，这两家公司均为贵州本地企业，办公地址相同，且两家公司的大股东及法定代表人均名为于以祥，其持有宝林科技90%的股权、宜博经贸88%的股权。

同样，上述两家公司也未直接出现在贵州百灵供应商名单中。而是在2012年年报里，于以祥以前五大供应商的身份出现，贵州百灵对于以祥的采购金额为1557.75万元，占当年采购总额比例的2.79%。

而值得注意的是，李健新也或与于以祥有过交集。记者注意到，宜博经贸最开始的一名股东，同样名为李健新，其在2015年8月退出宜博经贸，于以祥进入成为新股东。

此外，贵州药监局发布的处罚公告显示，今年4月，于以祥控制的宝林科技还因生产劣药山药被罚款、没收违法所得及非法财物。

贵州百灵负债率连年增加实控人紧急归还剩余占用资金

频繁倒贷的背后，贵州百灵的实际控制人非经营性占用公司资金问题也十分严重。

根据2019年年报，报告期内贵州百灵实际控制人姜伟因资金周转原因，按照6%的利率向贵州百灵借了3.4亿元。财务报告显示，截至2019年12月31日，资金和利息均已归还。

而根据会计师事务所出具的《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审计说明》，2019年度贵州百灵累计向公司实际控制人划出资金达到20.86亿元，累计收回资金21.44亿元（含利息），上述资金占用性质均为非经营性占用。

根据此次贵州百灵回复关注函内容，一直在今年，贵州百灵还存在通过向供应商划出资金的方式，形成实际控制人占用公司资金的情况。数据显示，2020年1月1日至5月19日，贵州百灵的关联方非经营性占用资金总额达到了5.28亿元。

5月15日，贵州百灵收到了深交所关注函，要求对资金占用等问题进行说明。此后的5月15日、18日、19日，贵州百灵实际控制人及供应商还紧急转入3笔资金到贵州百灵账户。

对于贵州百灵来讲，公司的资产负债率也在增加。公司截至2018年3月底的资产负债率为26.45%，截至2020年第一季度已经增长至41.54%。

数据显示，贵州百灵2019年的财务费用为5418万元，较2018年同比增长达到了251.95%。

而在经营上，贵州百灵2019年实现营业收入28.5亿元，同比下滑9.13%；归属于上市公司股东的净利润为2.9亿元，同比下滑48.27%。2019年贵州百灵中成药业务的毛利率也下滑至57.69%，较2018年下滑5.44%。

上市10年，这是贵州百灵首次收入利润双下滑。

新京报记者李云琦编辑王进雨校对杨许丽

昔日“贵州首富”缺钱？屡次以股抵债折价转让贵州百灵，还曾资金占用

记者 | 赵阳戈

贵州百灵（002424.SZ）的大股东始终给人一种长期“缺钱”感觉，其家族持股质押率居高不下，实控人方面甚至还一度对上市公司的资金构成占用。而其质押的股份，近期又因质押式回购融资合约到期，需要进行折价转让处置。

股权质押到期折价转让

贵州百灵控股股东姜伟最近有点烦。10月16日公告称，公司接到控股股东姜伟通知，其协议转让部分公司股份事宜已在中登公司深圳分公司办理完成过户登记手续。

由于姜伟在中信证券的一笔股票质押合约已到期待购回，根据《上市公司流通股协议转让业务办理暂行规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《关于通过协议转让方式进行股票质押式回购交易违约处置相关事项的通知》、《深圳证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指引》等相关通知和规定，姜伟于2020年9月10日与中信证券签订《股份转让协议》，对上述股票质押式回购交易采用协议转让方式进行处置，姜伟拟通过协议转让方式转让其持有的公司2822.4万股无限售流通股，占公司总股本的2%。此转让已于10月14日完成过户，过户后股份性质为无限售条件A股。根据之前的提示公告内容，转让单价为8.6086元/股。

完成过户之后，姜伟持有公司62037.8158万股股票，占公司总股本的43.96%；姜勇持有公司15230.12万股股票，占公司总股本的10.79%；姜伟及其一致行动人合计持有公司54.75%的股权，仍为公司实际控制人；中信证券持有公司2822.4万股股票，占公司总股本的2%，为公司前十大股东。

无独有偶的是，9月26日时贵州百灵还披露过一份提示公告，即姜伟在申万宏源也有4笔股票质押式回购融资合约已到期待购回，最终姜伟与申万宏源证券有限公司（作为证券行业支持民企发展之申万宏源2号单一资产管理计划管理人）及申万宏源签订《股份转让协议》，姜伟将转让出手4367.69万股，占总股本的3.1%，拟定的转让价格为6.19元/股。

9月19日，同样的情形，姜伟在中金公司的2笔股票质押式回购融资合约已到期待购回，姜伟欲转让2822.4万股，占总股本2%，拟定转让价格为6.44元/股。另外，姜伟还提示要转让2822.4万股给上海海通证券资产管理有限公司（作为证券行业支持民企发展系列之海通证券资管1号FOF单一资产管理计划管理人），转让价定为6.44元/股。

那么，无论是8.6086元/股的设定也好，6.44元/股也好，6.19元/股也好，相对现价8.84元来说，虽然整个9月股价累计下跌有20%左右，但转让也都属折价的。

长期质押拉满

实际上，大股东的持股，是长期处于高比例质押状态的。

据10月17日的最新公告显示，姜伟及其一致行动人合计持有的公司54.75%股权（7.73亿股），大多都处于质押状态，质押比例达88.54%（姜伟88.38%，姜勇89.18%），也就是说相当于上市公司48.48%股权，处于质押状态。并且未来半年内到期的质押股份累计数量为6.71亿股，占其所持股份比例的86.85%，占公司总股本比例为47.55%，对应融资余额为26.32亿元。未来一年内，到期的质押股份累计数量为6.84亿股，占其所持股份比例为88.54%，占公司总股本比例为48.48%，对应融资余额为26.72亿元。

据贵州百灵描述，目前姜勇及其一致行动人资信状况良好，其投资运营的非上市公司产业经营情况良好，具备相应的资金偿还能力，其还款资金来源包括个人薪酬、股票分红、非上市公司企业的经营所产生的收入及利润及其他现金收入等。

实际上，姜勇及其一致行动人姜伟、张锦芬股票质押业务所有合约初始质押率占上市公司总股本的43.12%，占姜勇及其一致行动人持股的59.97%，后因受二级市场股价影响，股票质押担保物价值降低，姜勇及其一致行动人先后多次采取现金还款、补充质押等方式，以保证质押物充分，致使实际质押股数上升，截至2018年12月31日，姜勇及其一致行动人质押股数占其持股数量的89.15%。当然，姜勇及其一致行动人为解决面临的高质押率的问题，也通过与华创证券开展纾困工作，对股票质押合约进行现金还款，以降低股票质押率。故截至目前，姜勇及其一致行动人（张锦芬已不再持有上市公司股票）的股票质押率为88.54%。

长期居高的质押率也令大股东挖空心思寻找解决之道，除了协议转让之外，上述与华创证券的合作也是具代表性的操作。据悉，姜伟曾与华创证券签订过表决权委托协议，将持有的1.55亿股的表决权委托给对方，并保证其为排他的唯一受托人。如此一来，华创证券（代纾困计划）通过表决权恢复及接受表决权委托的形式就取得了对贵州百灵3.17亿股普通股对应的22.43%股份的表决权（此前华创方面曾放弃过部分股份表决权）。

除了上述之外，根据定期报告可见，姜伟质权人还包括红塔证券、五矿证券、国泰君安、长江证券等等。

一度对上市公司构成占款

大股东的“缺钱”，还一度对上市公司构成了占款。

在7月7日披露的对深交所问询函的回复中，贵州百灵曾提到2019年公司实控人曾多次非经营性占用上市资金。在6月5日的回复函中，贵州百灵一度还曾用表格罗列了每笔细节。

据贵州百灵描述，2019年度公司以预付货款、银行贷款定向支付的方式向供应商贵州宜博经贸有限责任公司、潮州市潮安区梅园印务有限公司、安顺市宝林科技中药饮片有限公司累计划出资金20.856亿元，其中通过上述供应商进行的银行倒贷资金为14.228亿元、供应商使用资金为1.704亿元、实际控制人占用资金为4.924亿元。2019年度实际控制人非经营性占用公司资金日最高余额为4.106亿元，占公司2019年12月31日经审计净资产40.61亿元的10.11%。

另在2020年1月1日至2020年5月19日，公司以预付货款、银行贷款定向支付的方式向供应商累计划出资金10.124亿元，其中通过供应商进行的银行倒贷资金1.97亿元、供应商使用资金2.494亿元、实际控制人占用资金5.66亿元。

7月7日的公告内容显示，实际控制人已经全部归还非经营性占用资金及利息，占用余额为零。

对于上述大股东高达26亿的融资具体细节，上市公司方面回应系其用在了非上市公司的产业，与上市公司无关，至于协议转让又或者委托表决，公司方面认为并没有实质的影响，因为姜伟的控制地位仍然不变。

姜伟家族原系“贵州首富”

贵州百灵的实控人姜伟在资本市场也是风云人物。据百度资料显示，其原籍山东，幼时随父母支援三线建设来到贵州安顺云马飞机制造厂；1982年毕业于贵阳中医学院药学系；1997年当选安顺地区青年联合会第一届委员，安顺地区商会理事，贵州商会第八届执委；1998年当选安顺市第三届人大代表；1998年当选安顺地区政协委员；2000年姜伟当选为安顺政协委员；2002年当选贵州省人大代表；2004年4月当选为安顺市首批“市管专家”；2005年荣获“贵州省劳动模范”称号；2005年被评为贵州省优秀中国特色社会主义事业建设者；2006年当选为“贵州年度都市人物”；2007年当选第十届贵州省人大代表。

随着国有企业改制步伐，1996年10月，原贵州省安顺制药厂以产权整体转让给安顺宏伟实力有限责任公司，实现国有资产合理流动与重组，姜伟任董事长兼总经理。后安顺制药厂在2003年6月，更名为贵州百灵制药有限公司。经营数年之后，2010年6月3日，贵州百灵成功登陆A股，公司以苗药为主的中成药的生产、销售，主要从事止咳化痰用药、感冒用药及心脑血管用药系列中成药等产品的生产与销售，以及其他天然药物和化学药物的研究开发。

2018年时，贵州百灵的营业收入达31.37亿元的规模，净利润5.6亿元规模；可惜2019年两个数据分别出现了不同程度的下滑，录得28.51亿元的营业收入和2.91亿元的净利润；2020年上半年数据再度萎缩，营业收入实现了12.8亿元，同比下滑5.42%，净利润1.09亿元，同比下滑49.11%。

今年的数据显示，2020年2月26日，姜伟家族以90亿元人民币财富名列《2020世茂深港国际中心·胡润全球富豪榜》第2142位。2020年5月12日，姜伟/姜勇以73.5亿元财富位列《2020新财富500富人榜》第428位。同样是胡润研究院，在2017年10月12日发布的《36计·胡润百富榜2017》，姜伟家族还系当时的贵州首富，总资产达到了165亿元，位居全国第189位。